2020/05/01穩定配息投資策略績效

經歷過 3 月的下跌以及 4 月反彈，股市已慢慢接近前高，債市因為降息的關係也有回穩的現象。

新興市場債目前還是負報酬，由於 4/22 剛配息，而且近來台幣兌換美元為強勢狀態，所以新興市場債的價格呈現較低的現象。雖然新興市場債在台股是用台幣交易，但是它是使用美元計價，所以匯率波動會直接反應在價格上，台幣兌換美元為強勢狀態，價格下跌；台幣兌換美元為弱勢狀態，價格上漲。所有的海外 ETF 都會有這樣的現象，包含美元公司債、美國政府債、特別股。

美元公司債為評價 A 以上的公司，較為穩定，目前正報酬，在 3 月下跌時有段時間呈現負報酬。

美國政府債的報酬最好，可能是從股市避險的資金湧進，加上現在 FED 重啟 QE，降低存款利率、印鈔票購債。

特別股目前的績效最差，特別股的走勢會與股票市場較為接近，所以基本上沒有避險的效果，唯一的好處是配息率較高，或許不是一個好的資產配置，感覺效果與信評低的債券差不多，也許日後會把特別股的部位出清，加強其他部位的配置。日後會與 0056 比較一下配息率、管理費，如果特別股沒有特別的優勢，那會換成 0056。

標的	代號	預計投入	實際投入	已領配息	近四季累積配息率
台新新興債	00734B	300000	-308881	10120	4
美元公司債	00751B	220000	-216313	8635	3.23(1)
美國政府債	00679B	80000	-76805	2010	2.33
富邦特別股	00717	200000	-199069	6370	4.35

由於每個 ETF 的購入時間不同，所以比較已領配息有點不太公平，看近一年來的配息率會比較公平。
(1)美元公司債的成立時間較晚，目前僅有 4 次配息的資料，所以數據尚不準確。第 1 次配息通常會比較多，因為 ETF 成立的前半年可以不用配息，所以第 1 次配息包含前兩季的配息，第 1 次配息率為 1.28%，後三次的配息率在 0.81%-0.94% 間，我的計算方式: (1.28/2) + 0.84 + 0.81 + 0.94 = 3.23。

2020/05/01 美股 ETF 配置目前績效

經歷過 3 月的大跌，4 月進入反彈的節奏，不過還是沒有反彈至前高點，所以目前的資產配置還是賠錢。對於長期投資人來說，這不是一件壞事，表示後續投入的資金可以降低投資成本，但是要能夠忍受目前的損益狀況。
4 月反彈了一段，短線抄底的投資人應該會獲利出場，接下來應該會進入盤整的階段，或是因為短線投資人出場的關係而下跌。
雖然現在的經濟情況受到肺炎的影響，還沒有恢復，但是股市是先行指標，股市看的是未來可能發生的情況，所以會有與現在現實脫鉤的現象。如果看原油的狀況就明顯較貼近現實，原油期貨一路下跌，甚至出現負值的狀況，這應該也是歷史首見的狀況。

CD 單有些微的獲利，因為現在美國進入零利率時期，在先前其他國家開始降息的時候，我就先行購買了長期的 CD 單，所以還有買到 1% 利率的 CD 單；如果開始進入升息的節奏，就要換買短期的 CD 單，到期後如果升息，剛好可以買到利率上漲的 CD 單。
現在還是每個月保持定期定額再平衡投資的策略，每個月紀錄投資的現況。