由於 TD 取消了 VTI 的免手續費優惠
可以取代的 etf 為 SPTM
評估一下兩者的差異
etf 的績效會受到**追蹤指數**、**內扣費用**、**資產規模**的影響
VTI 追蹤的是 CRSP US total market，內扣費用 0.04%
SPTM 追蹤的是羅素 3000，內扣費用 0.03%
內扣費用越低越好，可以看見 SPTM 想要力抗 VTI
資產規模如下圖
Vanguard 系列的 etf 藉由低內扣費用與良好的追蹤效率
獲得多數投資人的青睞，資產規模明顯大很多
資產規模大代表流通性好、買賣價差小
比較不會有偏離淨值的情形
etf 也會有較多的資金買齊指數標的
由於兩者追蹤的指數不同，放在一起比較有點不太公平
來看看追蹤指數的效率
10 年來兩者追蹤指數的效果都很好
不過 5 年與 1 年的追蹤效果明顯 VTI 比較貼近指數表現
VTI 持有 3609 檔股票
SPTM 持有 2773 檔股票
所以 VTI 可以獲得小型股的成長效益
以投資績效來看
VTI 表現也略優於 SPTM
VTI
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SPTM
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追蹤能力
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勝
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敗
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內扣費用
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敗
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勝
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資產規模
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勝
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敗
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總結來說
如果不計較手續費的話，VTI 會是較好的選擇
長期投資帶來的效益，會高於省下的手續費
但是如果有搭配其他 etf 做資產配置的話
進行資產再平衡的手續費得再自行精算是否會造成過高的交易成本
不過 SPTM 改名、降低內扣費用與加入 TD 免佣金名單是去年 10 月的事情
也許未來 SPTM 的追蹤能力會有所提升
資產規模也會增加
券商的競爭是投資者的福音
持續關注 etf 變化也是很重要的事
不要無腦買進
要弄清楚自己投資了甚麼
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