低波動高股息的台股 ETF

最近剛好看到國泰的股利精選 30 ETF 的介紹，廣告似乎打很兇，看得出來國泰想要攻佔這塊市場的決心，興起了研究這類型 ETF 的興趣。
搜尋了一下台股的 ETF，低波動高股息的 ETF 有: 復華富時台灣高股息低波動(00731)、富邦道瓊台灣優質高息 30(00730)、元大台灣高股息低波動(00713)、國泰台灣低波動精選 30(00701)。
下表是我最在意的是規模以及費用:

	復華(00731)	富邦(00730)	元大(00713)	國泰(00701)
規模(億)	28.43	28.88	33.51	2.65
內扣費用(%)	0.385	0.385	0.385	0.335
實際費用(%)	0.43	0.76	1.14	2.11

資料來源: 各券商的基金月報(12月份)。實際費用資料來源為 2018 年中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會。

這類型的 ETF 選股比較複雜，所以費用高是合理的。國泰的規模最小，難怪國泰最近一直在打廣告，交易量最近也爆量，在 1/9 時還攻上漲停，ETF 漲停不是一件好事，指數的變化不太可能在一天之內有如此大的變化，畢竟指數的組成不會只有一檔股票。表示有嚴重的溢價情形發生，果然 1/10 在我撰寫這篇文章的同時，國泰 ETF 的股價下跌。
ETF 的規模可能影響交易量，導致買賣價差比較大，或是市值容易偏離淨值。費用則是投資成本，成本越低越好。故選擇規模較大與費用較低的 ETF 會比較好，再來就是看淨值是否偏離太多。
這些 ETF 追蹤的指數不同，所以成分股的比例也不一樣。

元大(00713)

國泰(00701)

 富邦(00730)

 復華(00731)

產業配置不同，報酬率也不同，金融股若表現比較好，國泰會表現比較好；若電子股表現較好，元大會表現較佳；持有塑膠類股較多的復華與富邦，最近表現的績效較差，因受到油價的影響。

再來看看風險的部分:

這些 ETF 上市的時間還不夠久，目前的資料看起來還是具有一定的波動性，畢竟台股是屬於淺碟市場，比較難找到防禦類型的股票。這樣看起來似乎還是買台灣 50 指數類型的 ETF 會比較好。
接著看股利的部分，畢竟還是現金最實用。

元大(00713)

 國泰(00701)

 富邦(00730)

 復華(00731)

殖利率大約在 4-5% 之間，還蠻適合退休族，年輕族群應該選擇配息比較少的標的，降低被課稅的金額。國泰 ETF 過去的配息較少，不過今年預計配 1.66 元，以後殖利率應該會提升至 4-5% 區間，畢竟台灣投資人還是喜歡高配息的標的，所以 0056 一直是熱門的 ETF。
這幾檔 ETF 很難比較，畢竟組成方式不同，看那一年的強勢類股為何，該成分股較多的 ETF 就會表現較佳。若以配息來看，元大 ETF 的配息比較穩定，約在 5% 左右。
總結，股票 ETF 還是選擇市場指數型的 ETF 會比較好，若想降低風險應搭配別種相關性低的資產來降低標準差，股債配置還是很萬用的投資法則。