1. 債務並非都不好，適時使用好債務有助於累積資產
2. 掌握利差才是重點
<前言>
作者 Thomas J. Anderson 曾任職於摩根士丹利，後來創辦超級新星公司(Supernova)幫人進行財務規劃。著作著重於債務理財。
傳統的理財觀念在於理財先理債，先把債務還清，再將自由現金流投入理財。但作者認為適度使用債務可以增加理財的效率，與傳統閒錢才拿來投資的觀念有所不同。的確使用債務槓桿可以增加投資的效率，同時也提高了風險，高風險、高報酬一直是投資不變的道理。最終還是得看個人的風險接受程度。
<債務的種類>
作者將債務種類分為下表三種:
功能性與投資性的債務是好債，有助於完成某項目標，有利於資產的累積。
<償還債務的三種情境>
作者以環境利率不變的規則下評估三種償還債務的情形，A 是積極償還債務的人，屬於債務要趕快還清的傳統觀念。B 是按照規則走的人，完全按照銀行規定的契約還債。C 則是只償還利息，不償還本金。
假設所以條件都是穩定的，每年所得 12 萬美元、投資報酬率 6%、銀行貸款利率 3%、房屋每年增值 2%、每年儲蓄 1.5 萬美元(每個月 1250 美元)。購屋成本 30 萬美元，全額銀行貸款，分 30 年還款，每個月房貸約 1250 美元，屬於固定支出，不影響每年儲蓄，除了 A 將儲蓄都拿去還房貸，儲蓄皆用於投資。
30 年後:
A 擁有一棟房子，現金 100 萬美元。約 12 年還清房貸，這 12 年間沒有儲蓄投資，12 年後才有每個月 1250(房貸) + 1250(儲蓄) = 2500 美元可以儲蓄投資。
B 擁有一棟房子，現金 125 萬美元。按照契約 30 年還完房貸，所以 30 年間都有 1250 美元可以儲蓄投資。
C 沒有房子，現金 175 萬美元。只償還房貸利息每個月約 750 美元，每個月的儲蓄投資有 1750 美元，所以可以累積出較多的現金。
假設這時候退休，投資報酬率 6%:
A 有 100 萬現金，每個月會有 5000 美元可以使用。
B 有 125 萬現金，每個月會有 7500 美元可以使用。
C 有 175 萬現金，每個月會有 8750 美元可以使用。
若這時清除房貸有現金 145 萬，每個月有 7250 美元可以使用。
這時候便可以看見相同的狀況下，債務使用的方式不同，造成不一樣的結果。
<總結>
這本書提出了與傳統觀念不一樣的理財規劃，也確實相當不錯，將國家財政與企業管理的債務使用觀念融入個人理財中，君不見在這種低利率的環境下，許多大國家與大企業趁機發行了多少低利率債券來圈錢。作者也設計了許多評估表格，適用於人生各個階段，要有多少儲蓄、多少投資、多少負債會讓人有較好的理財效果。
最後的幾個重點:
1. 還債的價值取決於債務成本
(利率)
2. 流動性是關鍵
(確保每個月繳得出貸款)
3. 合理儲蓄
(緊急預備金的概念)
4. 複利是雙面刃
(操作得好資產可以累積越多，反之，債務越多)
