短期、中期、長期美國公債 ETF

金融市場還是以美國為大

債券以政府發行的信用評比是最好的

所以美國公債會是保守投資人的選擇之一

以下來看 ishare 與 vanguard 的 ETF

因債券不同的到期年限又分為短、中、長期三種 ETF

	ishare	vanguard
1-3年	SHY	VGSH
3-7年	IEI	VGIT
20年以上	TLT	VGLT

台灣的富邦與元大也有發行這三種 ETF

不過僅有元大 20 年美債的規模與交易量比較好

vanguard 的 ETF 比較晚發行

資產規模目前還沒追上 ishare 的 ETF

vanguard 的好處是內扣費用低

報酬率皆是以 長債 > 中債 > 短債

債券主要受到利率與到期時間的影響

長債持有時間長，風險相對較大，報酬相對也會提升

短債持有時間短，價格波動則較小

詳細的計算可以看先前的文章

以 R 語言計算債券價值

查詢台灣基金或 ETF 的成本

基金或 ETF 會列出一些基本費用
例如: 管理費、經理費等等，這些固定的成本
而持股替換產生的交易費用通常不會在基金月報中列出
這裡介紹中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會的網站

點選統計資料 > 境內基金各項資料 > 明細資料
在基金資料彙總的項目下點選各項費用比率

接著進入查詢網頁中，選擇想要查詢的資料
查 0050 在 2018 年的成本，總費用率為 0.44%

以下連結為 ptt 網友在 stock 版整理的 ETF 費用資料
2018 台灣 ETF 全年費用率

高股息或股利成長投資相關 ETF(2)

上篇文章介紹了 SDOG 與 NOBL
接下來介紹剩餘的股息 ETF

VIG:
篩選過去 10 年每年股息有成長的公司
以市值加權的方式進行持股配重
目前持股 182 檔

PFM:
選股方式與 VIG 相同
同樣以市值加權方式分配持股
目前持股 262 檔

SDY:
篩選過去 20 年每年股息有成長的公司
以配息率的方式來分配持股權重
目前持股 111 檔

PEY:
篩選過去 10 年每年股息有成長的公司
以配息率來分配持股權重
目前持股 50 檔

單純以高配息率的方式來選股
有可能公司今年股息不錯，而明年卻表現不佳
以多年連續成長的方式來篩選，會是較好的配息選股策略
不過配息成長的投資方式
近十年的資料看來，績效並沒有比指數化投資明顯來的好

高股息或股利成長投資相關 ETF(1)

markdown

穩定的股利成長表示公司的 EPS 有穩定成長

投資獲利穩定的公司，同時獲取一些股利收入

是讓人相對安心的投資方式

拿到的股利可以做其他運用或再投資

美股的股息 ETF 大致可以分為下表幾種

平衡型: SDOG、NOBL

市值型: VIG、PFM

股利率: PEY、SDY

這邊先介紹 SDOG 與 NOBL

這兩檔 ETF 是從 S&P 500 挑選股利率高或是股息有成長的公司

SDOG: 

每種產業挑選股利率前五名的公司，共 50 檔

產業分為材料、必需品、非必需品、能源、金融、醫療保健、工業、科技、電信、公共事業

等權重分配，每檔持股 2%，定期平衡，強迫低買高賣

NOBL:

挑選股息連續成長 25 年以上的公司，目前持股約 53 檔

也採取等權重分配，每檔持股約 2%

下圖為 ETF 基本資料與最近報酬

順便與 VTI、SPY 做比較

股息成長或是高股息 ETF 為主動選股

內扣費用會比較高

以績效來看，股息類的 ETF 的績效並沒有比較好

在 2018 年震盪的情況下，股息類的 ETF 表現較穩健，除了 SDOG 以外

在最近一個月的下跌趨勢中，股息類 ETF 的表現就沒有比指數型的 ETF 好

投資沒有一定正確的道路，選擇自己喜歡的方式持續下去